주식 CFD 계좌

마지막 업데이트: 2022년 7월 27일 | 0개 댓글
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□ 리스크관리 및 투자위험

[서울=뉴시스] 강수윤 기자 = 최근 약세장에서 상대적으로 높은 수익을 노릴 수 있고 절세 측면에서 강점이 있는 해외주식 차액결제거래(CFD) 서비스에 자금력을 갖춘 전문투자자들의 자금이 몰리고 있어 주목된다.

9일 금융감독원의 '자본시장 위험 분석보고서'에 따르면 증권사 CFD 거래금액은 2019년 8조4000억원에서 2020년 30조9000억원, 지난해 70조1000억원으로 약 2.3배 급증했다. CFD 평가잔액도 2019년 1조2000억원에서 2020년 4조8000억원, 지난해 5조4000억원으로 6000억원(13.1%) 증가했다.

차액결제거래(CFD)는 개인이 실제 주식을 보유하지 않고 진입가격과 청산가격과의 차액(매매차익)을 현금으로 결제하는 장외파생거래이다. 개인이 증거금을 내고 증권사가 대신 주식을 매매해 차익은 투자자에게 가고 증권사는 수수료를 얻는 파생금융상품이다. 현물 주식과 달리 최소 40%의 증거금으로 최대 2.5배까지 레버리지를 일으킬 수 있다. 주가가 하락할 때 매도진입이 가능해 가격 하락 시에도 수익을 얻을 수 있는 양방향 거래 구조다.

다만 CFD는 하락장에선 반대매매 위험성이 있고 일반 주식투자에 비해 상대적으로 리스크가 높은 서비스다. 때문에 적은 투자금으로 고수익을 얻을 수 있어 투자관련 지식과 경험이 풍부하고 위험 감내 여력이 충분한 전문투자자(개인·법인)만 이용할 수 있다. 2019년 전문투자자 요건이 완화돼 개인전문투자자는 2020년 말 1만1626명에서 지난해 말 2만4365명으로 두 배 가량 늘어났다.

특히 직접 투자 시 투자자가 부담하는 양도세 대비 과세 부담이 적은 파생상품 양도소득세 11%가 적용된다. CFD는 금융소득이 2000만원 이상일 경우 최대 49.5%가 부과되는 금융소득종합과세가 적용되지 않는다.

이에 중소형 증권사들 중심으로 해외주식 CFD 서비스를 다각화하는 등 영업력 확대에 주식 CFD 계좌 나섰다.

유진투자증권이 최근 해외 CFD 서비스를 오픈했다. 미국 실시간 무료 혜택과 환전 우대 혜택을 제공하는 이벤트도 마련해 고객 혜택을 제공한다. 교보증권도 지난 달 해외주식 CFD 100% 증거금 계좌를 출시했다. 기존 해외주식 CFD는 증거금율이 40~100%로 최대 2.5배 레버리지를 쓸 수 있지만 100% 증거금 CFD 계좌는 레버리지 없이 전 종목 100% 증거금율로 거래된다. 키움증권도 해외주식 CFD 거래 매체를 모바일트레이딩시스템(MTS)로 확대해 접근성을 높였다.

이는 국내 증시가 약세를 면치 못하는 상황에서 새먹거리로 떠오른 CFD 시장을 선점하기 위한 행보로 풀이된다. 해외 CFD 수수료가 일반적인 주식 위탁매매보다 상대적으로 높아 수익성에 보탬이 되기 때문이다.

증권업계 관계자는 "새로운 먹거리 차원에서 해외주식CFD 서비스를 시작했다"면서 "중소형사들은 리테일이나 주식매매에서 한계가 있다. 투자자 입장에선 양도소득세, 근로소득과세 등 혜택이 있어 서비스 출시로 고객들의 호응을 얻었다"고 말했다.

투자자가 주식, 채권 등의 기초자산을 보유하지 않고 매매차익에 대해서만 결제하는 장외파생상품인 차액결제거래(Contract for Difference, CFD)가 국내 금융시장에 2016년 처음 도입된 이후 최근 다수의 증권사를 통해 동 계좌의 활용이 증가하고 있다. CFD는 주식에 투자하면서 최대 10배까지 레버리지 투자가 가능하여 신용거래, 미수거래, TRS 보다 레버리지 효과가 높으며, 아무런 제약 없이 공매도가 가능하기 때문에 대상종목, 공매도 가능 주식수에 제약을 받는 개인투자자에게 유리하며, 일종의 TRS(Total Return Swap) 거래이기 때문에 개인투자자가 아닌 외국인 투자자의 거래로 집계되며, 양도세가 없기 때문에 고액자산가에게 적합하다는 점에서는 개인투자자들에게 관심을 받을 것으로 예상된다. 본 연구는 2017년부터 3년 4개월 동안 CFD 계좌의 매매내역을 대상으로 동 계좌의 투자전략 및 주가예측력을 분석하였다. 이를 통해 장외파생상품을 통해 주식시장 참여가 증가하고 있는 CFD의 현황 및 향후 금융당국 측면에서 고민해야 할 부분을 제시하고자 한다.

Since the introduction of the over-the-counter derivative transaction in 2016, in which investors need not to hold underlying assets such as stocks and bonds, but settle only on gains from sales, the use of the account has recently increased through a number of securities firms. There are four main reasons why CFD is drawing attention. First, the leverage effect is higher than that of credit transactions, because it allows up to 10 times more leverage investment in stock investments. Second, it is advantageous to short salers who are limited in the number of eligible stocks and shares that can be sold without any restrictions. Third, CFD is 주식 CFD 계좌 a kind of TRS transaction and by a matter of classification, CFD is counted as a transaction of foreign 주식 CFD 계좌 investors, not individual investors. Finally, because there is no transfer tax, it is suitable for high-value asset owners. This study analyzed the investment strategy and stock price forecasting abilities of CFD accounts from 2017 to 2020 for 3 years and 4 months. Through this study, we would like to present the current status of CFD, which is increasing its participation in the stock market and what needs to be considered in terms of financial authorities in the future.

미래에셋 TIGERETF

ETF가 대세 상품으로 자리잡으면서 증권사 HTS/MTS 외에도 다양한 채널을 통해 ETF에 투자하는 사람들이 늘고 있어요. 시중 은행에서는 신탁 거래를 통해 ETF 투자가 가능하고, 증권사가 제공하는 CFD 계좌로도 ETF 투자를 할 수 있는데요. 특히 CFD는 레버리지를 활용한 하이리스크 하이리턴(High lisk High Return) 상품 등 다양한 상품에 투자할 수 있어 전문투자자들에게 큰 관심을 얻고 있어요.

CFD(주식 CFD 계좌 차액결제거래)가 뭐길래?

CFD(Contract of Difference, 차액결제거래)는 주식을 보유하지 않은 상태에서 투자를 한 뒤, 차액만 추후 정산하는 장외 파생상품입니다. 투자자가 일정 비율의 증거금을 내면 증권사가 대리로 주식을 거래하고, 투자자는 진입가격과 청산가격의 차액을 현금으로 정산하는 거죠.


따라서 주식이 오르면 투자자는 수익을 얻게 되고, 주식이 떨어지면 증거금에서 손실금이 빠져나가게 됩니다. 혹 시장이 급락해 손실금이 일정 기준을 넘어설 경우 ‘실시간 반대매매’ 시스템이 자동 진행돼 추가 손실이 발생하는 것을 막아줍니다.

2022년 5월 현재 CFD의 증거금율은 40%로, 투자자는 4,000만원의 증거금으로 최대 1억의 투자를 할 수 있어요. 예를 들어 주가가 10만원인 A주를 1,주식 CFD 계좌 000주 매수하려면, 일반 주식 계좌에서는 1억원이 필요하지만, CFD 계좌에서는 4,000만원만 있으면 됩니다. 매수금 전액이 없어도 투자를 할 수 있다는 점이 전문투자자에겐 큰 메리트라 할 수 있죠.


CFD 거래하면 전문투자자 자격 필요

4,000만원으로 1억 거래가 가능한 CFD 거래는 레버리지 효과가 2.5배 발생하는 고위험 고수익 투자방식이라 할 수 있어요. 그래서 CFD 거래는 금융투자상품에 관한 전문성을 보유하고 투자에 따른 위험을 감수할 수 있는 ‘전문투자자’에게만 허용됩니다.

구체적인 자격 요건을 보면, 최근 5년중 1년 이상 금융투자상품 월말 평균잔고를 5천만원 이상 보유한 사람 중에 연소득 1억원 이상(부부 1.5억 이상), 순자산 5억원 이상(부동산 제외), 전문가 자격증 중 1가지 이상 요건을 갖추면 됩니다. (자격은 법안의 수정에 따라 변동될 수 있습니다.) 과거보다 자격 요건이 대폭 완화된 만큼 투자에 관심있는 고액연봉자나 자산가도 도전해볼 수 있어요.


CFD 시장은 꾸준히 성장 중

CFD는 1900년대 초기 영국에 처음 도입되어 독일, 호주 등 전 세계 20여개국으로 확산됐어요. 우리나라에는 2015년 도입된 후 2019년부터 주요 증권사들이 경쟁적으로 서비스를 제공하며 꾸준히 성장하고 있습니다.

2019년 말 823명이던 CFD 계좌 보유 전문투자자 수는 2021년 8월말 기준 4,720명으로 2년 사이 5.7배 증가했어요. CFD 잔액 규모 역시 2019년 말 1조 2,713억원에서 2021년 8월말 기준 3.4배 늘어나 4조2,864억원을 기록하고 있습니다. (자료_미래에셋자산운용, 김현정 더불어민주당의원실)



전문 투자자들에게 CFD가 주목 받는 이유


CFD가 전문투자자들에게 주식 CFD 계좌 인기를 얻고 있는 이유는 크게 3가지를 꼽을 수 있어요.

첫째, 레버리지를 이용해 높은 수익을 거둘 수 있습니다.
40% 투자금으로 100% 투자할 수 있는 CFD는 최대 2.5배의 레버리지 투자가 가능합니다. 레버리지 투자는 주가 상승기에 고수익을 추구할 수 있는 장점이 있지만, 하락기에는 그만큼 손실도 커지기 때문에 신중한 투자가 필요해요.

둘 째, 차입매도가 가능합니다
차입매도는 고점이라고 생각되는 주식을 빌려서 주식 CFD 계좌 주식 CFD 계좌 매도한 후, 주식 가격이 하락하면 하락한 가격에 다시 사서 갚는 투자방식인데요. CFD 계좌로 거래하면 별도의 제약없이 차입매도를 이용할 수 있습니다.

즉, CFD를 활용하면 상승과 하락 양방향 투자가 가능해 주가 하락기에도 수익을 기대할 수 있고, 리스크 헤지 수단으로 활용할 수 있어요. 단, 차입매도 투자는 고려해야 할 점이 많은 투자 방법인 만큼 신중하게 선택해야 합니다.

셋 째, 다양한 절세 주식 CFD 계좌 효과를 갖고 있습니다.
주식 투자의 경우 배당소득세가 15.4%지만 CFD 거래를 통해 발생한 배당 수익은 파생상품 양도세 (11%)만 내면 되고, 종합소득세 합산 대상에서도 제외됩니다. 배당소득과 이자소득을 합쳐 2,000만원이 넘는 투자자라면 CFD 거래를 고려해볼 만 하죠.

또 CFD는 주식에 투자해도 실제로 주식을 보유하지 않기 때문에 대주주 양도세 과세 대상에 해당되지 않습니다. 대주주의 현물 주식 양도세율은 최소 22%이지만, CFD 계좌에서는 11% 파생상품 양도세가 부과되기 때문에 투자금이 클수록 CFD를 활용하는 것이 효과적이겠죠?


전문투자자 입장에서 CFD는 몇가지 장점이 있습니다. 선물거래와 달리 CFD는 만기일이 없어 장기 보유가 가능합니다. 또 신용거래보다 낮은 이자 비용으로 투자할 수 있고, 주식 대용이 가능해 CFD 주식 주문 증거금의 70%는 대용으로 충당할 수 있기 때문이죠.



CFD 거래로 TIGER ETF 주식 CFD 계좌 투자하기

CFD란 무엇인지 자격요건은 어떤지 한번 살펴봤는데요, 국내 CFD 서비스의 경우 기초자산은 증권사별로 조금씩 다르지만, 유가증권 및 코스닥 시장 상장 주식 2,300여개 종목 및 미국, 홍콩 등 해외주식으로 구성되어 있습니다.

또 일부 증권사 CFD 계좌에서는 ETF 투자도 가능합니다. 만약에 전문투자자가 CFD를 통해 해외 ETF에 투자할 경우 환전없이 원화로 해외 투자가 가능하며, 매도할 때 증권거래세가 부과되지 않죠. 해외 ETF의 예시로는 TIGER 미국나스닥100 ETF, TIGER 미국S&P500 ETF, TIGER 미국필라델피아반도체 ETF, TIGER 미국테크Top10 ETF 등이 있는습니다. 단 모든 CFD 계좌에서 TIGER ETF가 거래되는 것은 아니니 확인해보고 투자 하셔야 합니다.

특히 전문투자자가 CFD로 거래할 경우 배당소득세 15.4%가 아닌 파생상품소득세 11%가 적용되며, 금융소득종합과세도 포함되지 않아 절세효과를 얻을 수 있습니다.

유망한 해외 주식형 TIGER ETF에 관심 높은 전문투자자라면, 앞으로 CFD 거래도 활용해보세요!



미래에셋자산운용 준법감시인 심사필 제22-0213호 (2022.05.18~2023.05.17)

□ 리스크관리 및 투자위험



□ 투자 유의사항
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현재 GEMFOREX에서 거래중인 CFD거래 리스트

CAC40(FRA40) 유로넥스트/ 파리의 상장상품 중에서도 거래총액이 높은 것이나 시가총액이 큰 대표적업종에 속하는 40개의 상품으로 구성된 조절시가총액가중평균지수를 CAC40(FRA40)지수라고 합니다.

DAX(GER30) DAX지수(닥스지수)는 일본어로는「독일주가지수」라고 불리며 독일증권거래소가 운영하는 프랑크프루트증권거래소의 상장상품 중, 독일기업의 우량30상품을 대상으로한 부동산조절시가총액가중형의 주식지수를 말합니다.

FTSE 100 (UK100) FTSE 100 (UK100)란 Financial Times Stock Exchange의 약자로 런던증권거래소의 상장하는 제일 시가총액이 높은 상위 100상품으로 구성된 주가지수입니다. 1984년에 시작된 이 지수는 런선 증권거래소가 소유하는 영국의 주가지수 및 관련되는 데이터서비스를 제공하는 회사인 FTSE 그룹에 의해 관리, 산출되고 있습니다.

NASDAQ (US100) 세계에서 2번째로 큰 주식거래소(뉴욕 증권거래소에 이어)의 NASDAQ증권거래소의 NASDAQ총합지수로서, 그 산하에 있는NASDAQ 100 (US100)이란 나스닥증권거래소에 상장하고 있는 제일 우량한 107개의 비금융회사에의해 발행하고 있는 107개의 주식으로 구성되어있는 주식지수입니다.

US30 (DJ30) US30(DJ30는 미국에 있는 세계의 주목도가 높은 주식지수입니다. 도우 죤즈가 미국의 대포적인 상품을 골라 그 평균주가를 지수로 하는 평균형의 주식지수입니다. 일본에서는 뉴요커평균주가나 도우 죤즈 공업평균주가라는 상품으로 불리고 있습니다.

US500 (S&P500) US500(S&P500)은 미국을 대표하는 주식지수입니다. S&P500라고도 불리며 미국의 스텐더드& 푸어즈사가 선출하고 있는 것으로 이니셜을 따 S&P라고 불립니다. 미국의 대표하는 주식지수 중 하나입니다.

ASX200 (AUS200) 오스트레일리아에 상장하는 기업 중, 시가총액상위200위로 구성하고있는 상품입니다. 산출에 대해서는 일반적으로 시가총액가중평균형주식지수를 이용하고 있습니다. 지수는 도우 죤즈 인덱스가 내고있습니다.

Euro50 (EUSTX50) Euro50은 유로권내의 오스트리아, 벨기에, 핀란드, 네덜렌드, 포르투갈, 스페인, 룩셈부르크, 이탈리아, 아일랜드, 독일, 프랑스의 11개의 주식시장에서 선택한 50개의 우량상품으로 구성되어있습니다.

Hang Seng50 (HK50) 한셍 지수 서비스가 산출하고있는 홍콩의 주식지수 중 하나입니다. 중국의 특별행정구인 홍콩증권거래소에서 판매하고있는 상품중 시가총액이 높은 50기업을 선택한 구성입니다. 홍콩주식시장에 있어 중요한 지표중 하나입니다만 홍콩주식시장의시가총액의 70%를 차지하고 있습니다.

BRENT CFD거래의 투자대상으로서 주목도가 높은 BRENT은 주식 CFD 계좌 영국의 북해에 있는 브랜드 유전에서 채굴되는 경질유입니다. BRENT라는 명칭은 Broom, Rannoch, Etieve, Ness and Tarbat라는 석층구분의 이니셜을 따 정해졌습니다.

WTI Light Sweet (WTIUSD) WTI Light Sweet(WTIUSD)는 미국 서부 텍사스 중질유 등 복수의 원유를 혼합하는 에너지 상품 입니다. CFD에서도 거래되고 있으며, 경질의 스위트 오일 거래 입니다. 다른 명칭으로US오일 로도 불리고 있으며, 미국의 개발상황에 좌우되기 쉬운 것이 특징입니다.


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