ETF 궁금증 해결 - 레버리지ETF 원리

마지막 업데이트: 2022년 6월 13일 | 0개 댓글
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레버리지와 증거금률

지난 글에서 인버스 ETF에 대해서 알아보았습니다.

오늘은 시장 수익률의 2배를 추구하는 레버리지 ETF에 대해서 알아볼까합니다.

우선 레버리지 ETF에 대해서 이야기하기전에, '레버리지'라는 단어가 갖는 의미부터 이야기해보도록 하겠습니다.

레버리지(Leverage)란 지렛대 라는 뜻으로, 작은 힘으로 큰 힘을 만들어 낼 수 있다는 의미를 가지고 있습니다.

이것이 투자에 적용된다면 어떤 의미를 가질 수 있을까요?

바로 '신용 혹은 대출'을 이용한 투자로 이해할 ETF 궁금증 해결 - 레버리지ETF 원리 수 있습니다.

일반적으로 레버리지라는 말을 투자에서 많이 쓰는 곳은 바로 부동산입니다.

만약 10억짜리 집을 사는데 5억이 내 돈이고 5억을 대출을 받았다고 가정해보록 하겠습니다.

집값이 2억이 올라 12억이 되었다면, 이 집을 팔았을 때 5억은 대출금을 갚고, 나머지 7억이 내 돈이 됩니다.

나는 5억을 가지고 2억을 번 셈이므로, 수익률은 40%가 됩니다.

그런데 만약 대출을 사용하지 않고 현금 10억을 준비해서 집을 샀다면, 2억이 올라 내 돈이 12억이 되었으므로 수익률은 20%입니다.

즉, 레버지지를 사용하면 더 적은 시드머니(종잣돈)으로 더 큰 수익률을 만들어낼 수 있다는 뜻입니다.

오늘은 주식시장에 대해서 다루고 있으므로 주식시장에서의 레버리지에 대해서 이야기해보겠습니다.

주식을 매수하다보면 '증거금'이라는 단어를 만나게 됩니다.

주식을 매수하면 실제 주식이 내 잔고로 들어오는 때는 결제일 이후 +2일이므로, 이 기간동안 일종의 '선납'을 한다고 이해하시면 됩니다.

예컨데 주식의 가격이 5만원인데, 증거금률이 50% 라고하면, 저는 2만 5천원만을 가지고 5만원짜리 주식을 1주 살 수 있게됩니다.

단, 이 돈은 임시적으로 증권사가 빌려준 것이므로 나중에 메꾸어야합니다.

또 만약 증거금률이 100%라고 하면, 저는 5만원이 있어야만 5만원짜리 주식을 1주 살 수 있게 됩니다.

이처럼 증거금을 활용하면 보유금액보다 2.5 ~ 2.8배의 주식을 보유할 수 있게 됩니다.

레버리지는 무서운 녀석이다!

레버리지는 쉽게 생각하면 ETF 궁금증 해결 - 레버리지ETF 원리 적은 돈으로 큰 돈을 만들어낼 수 있는 멋진 방법이라고 생각하기 쉽지만, 내가 매수 혹은 구매한 자산의 가치가 하락했을 때 손실 역시 엄청나게 커진다는 것을 이해해야합니다.

예컨데 앞서 10억짜리 집을 사는 경우에, 내가 투자한 돈은 5억인 상태에서 집 값이 8억으로 하락했다고 생각해보겠습니다.

8억짜리 집을 팔지 않으면 문제가 없겠지만, 어쩔 수 없이 현금이 필요해서 집을 팔게되었다면 은행에 5억을 갚고 남은 3억만 내 돈이 됩니다.

따라서 2억을 잃게 되므로 손실은 -40%입니다.

반대로 현금 10억을 이용해서 집을 샀고, 집 값이 8억으로 하락하여 2억의 손해를 보면 손실은 -20%가 됩니다.

레버리지를 사용한 만큼, 손실의 폭도 더욱 커지는 것입니다.

주식시장에서의 문제 : 마진콜, 반대매매

위에서의 레버리지의 함정을 주식시장에 대입하면 어떤 일이 발생할까요?

5만원짜리 주식을 증거금률 50%로 2만원 5천원에 매수했습니다. 나머지 2만 5천원은 증권사가 빌려준 것입니다.

그런데 주가가 갑자기 반토막이 나서 2만5천원이 되면 어떤일이 발생할까요?

"야 네가 산 주식은 5만원이니까 2만 5천원을 빌려준거지, 지금 주식이 2만5천원이니까 12,500원은 다시 돌려줘" 라고 하게 됩니다.

이처럼 자산가격의 하락에 따른 자금 회수를 마진콜 이라고 합니다.

만약 하락의 폭이 너무 커져서 마진콜을 했음에도 불구하고 투자자가 자금을 증권사에게 공급하지 못하면, 증권사는 내가 가진 자산을 그냥 팔아버립니다!

이를 반대매매 라고 부릅니다.

드디어 본론, KODEX 레버리지

지금까지 레버리지를 이해하기 위하여 먼 길을 오셨습니다. KODEX200 ETF는 원래 KOSPI시장 시가총액 상위 200개에 시가총액 비중에 맞추어 분산투자를 하는 ETF입니다.

미래에셋 TIGERETF

ETF가 대세 상품으로 자리잡으면서 증권사 HTS/MTS 외에도 다양한 채널을 통해 ETF에 투자하는 사람들이 늘고 있어요. 시중 은행에서는 신탁 거래를 통해 ETF 투자가 가능하고, 증권사가 제공하는 CFD 계좌로도 ETF 투자를 할 수 있는데요. 특히 CFD는 레버리지를 활용한 하이리스크 하이리턴(High lisk High Return) 상품 등 다양한 상품에 투자할 수 있어 전문투자자들에게 큰 관심을 얻고 있어요.

CFD(차액결제거래)가 뭐길래?

CFD(Contract of Difference, 차액결제거래)는 주식을 보유하지 않은 상태에서 투자를 한 뒤, 차액만 추후 정산하는 장외 파생상품입니다. 투자자가 일정 비율의 증거금을 내면 증권사가 대리로 주식을 거래하고, 투자자는 진입가격과 청산가격의 차액을 현금으로 정산하는 거죠.


따라서 주식이 오르면 투자자는 수익을 얻게 되고, 주식이 떨어지면 증거금에서 손실금이 빠져나가게 됩니다. 혹 시장이 급락해 손실금이 일정 기준을 넘어설 경우 ‘실시간 반대매매’ 시스템이 자동 진행돼 추가 손실이 발생하는 것을 막아줍니다.

2022년 5월 현재 CFD의 증거금율은 40%로, 투자자는 4,000만원의 증거금으로 최대 1억의 투자를 할 수 있어요. 예를 들어 주가가 10만원인 A주를 1,000주 매수하려면, 일반 주식 계좌에서는 1억원이 필요하지만, CFD 계좌에서는 4,000만원만 있으면 됩니다. 매수금 전액이 없어도 투자를 할 수 있다는 점이 전문투자자에겐 큰 메리트라 할 수 있죠.


CFD 거래하면 전문투자자 자격 필요

4,000만원으로 1억 거래가 가능한 CFD 거래는 레버리지 효과가 2.5배 발생하는 고위험 고수익 투자방식이라 할 수 있어요. 그래서 CFD 거래는 금융투자상품에 관한 전문성을 보유하고 투자에 따른 위험을 감수할 수 있는 ‘전문투자자’에게만 허용됩니다.

구체적인 자격 요건을 보면, 최근 5년중 1년 이상 금융투자상품 월말 평균잔고를 5천만원 이상 보유한 사람 중에 연소득 1억원 이상(부부 1.5억 이상), 순자산 5억원 이상(부동산 제외), 전문가 자격증 중 1가지 이상 요건을 갖추면 됩니다. (자격은 법안의 수정에 따라 변동될 수 있습니다.) 과거보다 자격 ETF 궁금증 해결 - 레버리지ETF 원리 요건이 대폭 완화된 만큼 투자에 관심있는 고액연봉자나 자산가도 도전해볼 수 있어요.


CFD 시장은 꾸준히 성장 중

CFD는 1900년대 초기 영국에 처음 도입되어 독일, 호주 등 전 세계 20여개국으로 확산됐어요. 우리나라에는 2015년 도입된 후 2019년부터 주요 증권사들이 경쟁적으로 서비스를 제공하며 꾸준히 성장하고 있습니다.

2019년 말 823명이던 CFD 계좌 보유 전문투자자 수는 2021년 8월말 기준 4,720명으로 2년 사이 5.7배 증가했어요. CFD 잔액 규모 역시 2019년 말 1조 2,713억원에서 2021년 ETF 궁금증 해결 - 레버리지ETF 원리 8월말 기준 3.4배 늘어나 4조2,864억원을 기록하고 있습니다. (자료_미래에셋자산운용, 김현정 더불어민주당의원실)



전문 투자자들에게 CFD가 주목 받는 이유


CFD가 전문투자자들에게 인기를 얻고 있는 이유는 크게 3가지를 꼽을 수 있어요.

첫째, 레버리지를 이용해 높은 수익을 거둘 수 있습니다.
40% 투자금으로 100% 투자할 수 있는 CFD는 최대 2.5배의 레버리지 투자가 가능합니다. 레버리지 투자는 주가 상승기에 고수익을 추구할 수 있는 장점이 있지만, 하락기에는 그만큼 손실도 커지기 때문에 신중한 투자가 필요해요.

둘 째, 차입매도가 가능합니다
차입매도는 고점이라고 생각되는 주식을 빌려서 매도한 후, 주식 가격이 하락하면 하락한 가격에 다시 사서 갚는 투자방식인데요. CFD 계좌로 거래하면 별도의 제약없이 차입매도를 이용할 수 있습니다.

즉, CFD를 활용하면 상승과 하락 양방향 투자가 가능해 주가 하락기에도 수익을 기대할 수 있고, 리스크 헤지 수단으로 활용할 수 있어요. 단, 차입매도 투자는 고려해야 할 점이 많은 투자 방법인 만큼 신중하게 선택해야 합니다.

셋 째, 다양한 절세 효과를 갖고 있습니다.
주식 투자의 경우 배당소득세가 15.4%지만 CFD 거래를 통해 발생한 배당 수익은 파생상품 양도세 (11%)만 내면 되고, 종합소득세 합산 대상에서도 제외됩니다. 배당소득과 이자소득을 합쳐 2,000만원이 넘는 투자자라면 CFD 거래를 고려해볼 만 하죠.

또 CFD는 주식에 투자해도 실제로 주식을 보유하지 않기 때문에 대주주 양도세 과세 대상에 해당되지 않습니다. 대주주의 현물 주식 양도세율은 최소 22%이지만, CFD 계좌에서는 11% 파생상품 양도세가 부과되기 때문에 투자금이 클수록 CFD를 활용하는 것이 효과적이겠죠?


전문투자자 입장에서 CFD는 몇가지 장점이 있습니다. 선물거래와 달리 CFD는 만기일이 없어 장기 보유가 가능합니다. 또 신용거래보다 낮은 이자 비용으로 투자할 수 있고, 주식 대용이 가능해 CFD 주식 주문 증거금의 70%는 대용으로 충당할 수 있기 때문이죠.



CFD 거래로 TIGER ETF 투자하기

CFD란 무엇인지 자격요건은 어떤지 한번 살펴봤는데요, 국내 CFD 서비스의 경우 기초자산은 증권사별로 조금씩 다르지만, 유가증권 및 코스닥 시장 상장 주식 2,300여개 종목 및 미국, 홍콩 등 해외주식으로 구성되어 있습니다.

또 일부 증권사 CFD ETF 궁금증 해결 - 레버리지ETF 원리 계좌에서는 ETF 투자도 가능합니다. 만약에 전문투자자가 CFD를 통해 해외 ETF에 투자할 경우 환전없이 원화로 해외 투자가 가능하며, 매도할 때 증권거래세가 부과되지 않죠. 해외 ETF의 예시로는 TIGER 미국나스닥100 ETF, TIGER 미국S&P500 ETF, TIGER 미국필라델피아반도체 ETF, TIGER 미국테크Top10 ETF 등이 있는습니다. 단 모든 CFD 계좌에서 TIGER ETF가 거래되는 것은 아니니 확인해보고 투자 하셔야 합니다.

특히 전문투자자가 CFD로 거래할 경우 배당소득세 15.4%가 아닌 파생상품소득세 11%가 적용되며, 금융소득종합과세도 포함되지 않아 절세효과를 얻을 수 있습니다.

유망한 해외 주식형 TIGER ETF에 관심 높은 전문투자자라면, 앞으로 CFD 거래도 활용해보세요!



미래에셋자산운용 준법감시인 심사필 제22-0213호 (2022.05.18~2023.05.17)

□ 리스크관리 및 투자위험



□ 투자 유의사항
● 투자자는 해당 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있습니다.
● 투자 전 간이투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다.
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● 집합투자증권은 자산가격변동,환율 변동 하락 등에 따라 투자원금은 손실(0%~100%)이 발생할 수 있으며 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
● 증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다.
● TIGER ETF에 투자하기 전, 투자자 또는 잠재적인 투자자는 그러한 투자가 자신의 특정한 투자 요구나 목적 및 재무상황에 적합한지 여부에 대해 고려하여야 하며 필요한 경우 투자자문가와 상담하거나 신탁계약서 및 투자설명서를 충분히 숙지하여 판단하여야 합니다.
● 펀드 가입을 결정하기 전에 (투자대상, 환매방법 및 보수 등에 관하여) 투자설명서를 반드시 읽어주시기 바랍니다.
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● 본 자료는 신뢰할만한 자료 및 정보로부터 얻어진 내용이나 향후 시장 상황 변경으로 전망이 변경될 수 있습니다.

[프라임경제] 한국투자증권은 1일 뱅키스 전용 해외주식형 주가연계증권(ELS) 2종을 각각 50억원 한도로 공모한다고 밝혔으며, KB증권은 오는 3분기 '소비자보호의 날'을 맞이해 임직원을 대상으로 '금융상품'과 '민원예방' 교육을 실시한다. 하나금융투자는 이날부터 공식적으로 사명을 '하나증권'으로 변경했으며, 이베스트투자증권(078020)은 리테일 사업부문 영업 활성화와 지원부문 경쟁력 강화를 골자로 하는 일부 조직개편 및 인사 결과를 발표했다. 교보증권(030610)은 해외주식 차액결제거래(CFD) 100% 증거금 계좌를 출시했다고 전했다.

한국투자증권은 뱅키스 전용 해외주식형 ELS 2종을 각각 50억원 한도로 공모한다. 'TRUE ELS 15249회'는 미국 전기차 기업 테슬라(Tesla)를 기초자산으로 하는 3년 만기 상품이다. 기초자산의 주가가 최초 기준가격의 75%(4·8·12·16·20·24·28개월), 70%(32개월), 60%(만기) 이상일 경우 연 21.51% 수익을 지급하고 조기상환된다. 'TRUE ELS 15250회'는 테슬라와 엔비디아(NVIDIA)가 기초자산이다. 만기는 3년이며 조기상환 여부는 6개월마다 판단한다. 기초자산의 주가가 최초 기준가격의 80%(6·12·18·24개월), 70%(30개월), 60%(만기) 이상이면 연 28.2% 수익과 함께 원금을 돌려받는다. 조기상환 조건을 달성하지 못한 경우에도 투자기간 원금손실 기준선(낙인·knock-in) 미만으로 하락한 기초자산이 없으면 만기 시 정해진 수익률을 지급한다. 두 상품 낙인은 40%다. 낙인 미만으로 하락했더라도 기초자산 가격이 만기 상환조건 이상일 경우 약정된 수익률을 지급하지만, 미만일 경우 원금손실이 발생한다. 일반 개인투자자 청약 기간은 1~4일이다. 투자자 숙려제도에 따라 5~6일 숙려기간을 갖고 7일부터 8일 오전 10시 사이 청약 의사를 확정하면 된다.

KB증권은 오는 3분기 소비자보호의 날을 맞이해 임직원을 대상으로 금융상품과 민원예방 교육을 실시한다. 회사는 지난해부터 매 분기 첫 영업일을 전사 소비자보호의 날로 지정하고, 해당기간 동안 다양한 소비자보호 관련 콘텐츠와 교육 등을 통해 임직원들의 소비자보호 마인드를 함양하고 있다. 이번 소비자보호의 날은 영업점 임직원을 대상으로 펀드, ELS, Wrap, 파생상품 등과 같은 금융상품 교육 외에도 판매 시 투자자 권리보호를 위해 반드시 숙지해야 할 금융소비자보호법 관련 교육도 7월 한 달 간 집중적으로 실시한다. 내부에선 상품안내, 정보제공 미흡 등과 같은 불완전 판매 이슈가 발생하지 않도록 더욱 세심하게 관리한다는 방침이다.

하나금융투자는 이날부터 공식적으로 사명을 하나증권으로 변경했다. 하나증권은 지난달 24일 주주총회를 통해 이달부터 사명을 기존 하나금융투자에서 하나증권으로 변경하기로 결정한 바 있다. 이를 통해 자산관리(WM) 등 모든 부문에서 재도약하는 계기를 만들고 고객에게 더욱 친근하게 다가가는 이미지를 구축하겠다는 계획이다. 1968년 설립된 한국투자공사를 근간으로 하는 하나증권은 1977년 대한투자신탁으로 본격적인 영업을 시작했다. 이후 2000년 6월 증권업으로 전환하면서 대한투자신탁증권으로 사명을 변경하고 2003년 대한투자증권으로 다시 이름을 바꿨다. 2005년 하나금융지주의 자회사로 편입된 뒤 2007년부터 8년간 하나대투증권을 쓰다 2015년 하나금융투자로 사명을 교체했다.

이베스트투자증권은 리테일 사업부문 영업 활성화와 지원부문 경쟁력 강화를 골자로 하는 일부 조직개편 및 인사 결과를 발표했다. 리서치와 기업분석팀이 2개로 나뉘었고, △채권·외환·상품(FICC)팀 △경영지원팀이 신설되면서 신규 팀장으로 7명을 발령냈다. 이베스트투자증권 인사 내용으로는 △업무혁신팀 황현정 △기업분석2팀 남대종 △FICC팀 최광혁 △기업분석1팀 전배승 △결제업무팀 최용숙 △경영지원팀 손태욱 △디지털(Digital) 영업팀 전찬호를 신규 팀장으로 선임했다.

교보증권은 해외주식 CFD 100% 증거금 계좌를 출시했다. CFD는 실제 투자상품을 보유하지 않고 진입가격과 청산가격 차액을 현금으로 결제하는 장외파생상품이다. 기존 해외주식 CFD는 증거금율이 40~100%로 최대 2.5배 레버리지를 쓸 수 있었지만, 100% 증거금 CFD 계좌는 레버리지 없이 전 종목 100% 증거금율로 거래된다. 이에 레버리지 사용에 따른 반대매매 및 금융비융이 발생하지 않는다. 거래 시 해외주식 양도세 22%가 아닌 파생상품 양도세 11%가 부과돼 절세효과가 있다. 배당소득이 금융소득종합과세에 포함되지 않는 장점도 있다. 거래 가능 시장은 미국, 홍콩, 캐나다로 향후에 일본, 영국 등 10개 시장으로 범위를 확대할 계획이다. 이벤트 기간은 오는 9월말까지며 이벤트 신청 고객 모두에게 미국시장 매매수수료를 ETF 궁금증 해결 - 레버리지ETF 원리 0.1%로 한시 적용한다.

이정훈 기자 [email protected]

Mitrade의 도움센터에 오신 것을 환영합니다

간단히 말해서 레버리지를 이용하면 잔고보다 더 큰 금액을 운용할 수 있습니다. 레버리지를 활용해서 필요한 금액을 전액 지불하지 않고도 보유 금액보다 두 배 많은 금액의 금융 상품을 주문할 수 있습니다. 즉 필요한 투자 금액을 차용하는 것입니다. 따라서 레버리지를 이용하면 지불하는 금액은 모두 포지션 금액의 일부가 됩니다.

CFD는 레버리지를 이용한 거래의 한 형태입니다. 포지션을 취하고 유지하기 위해 필요한 금액을 증거금이라고 하며 레버리지 거래를 신용거래라고도 합니다. 레버리지라는 용어는 보통 CFD의 작은 가격 변동으로 인해 손익에 커다란 변화가 생길 수 있음을 설명하기 위해 사용하며 사용된 레버리지의 정도에 따라 손익의 정도가 결정됩니다.

레버리지 계산방법

2% 레버리지(또는 1:50)는 자산 가격이 1% 변하면 CFD 가격이 50% 변한다는 것을 의미합니다.

잔고가 $1,000이고 레버리지 비율이 1:50인 경우 $50,000를 운용할 수 있어 최대 $50,000에 달하는 금융 상품을 매입할 수 있습니다.

증거금(Margin)이란?

새로운 포지션을 취할 때마다 잔고 중 일정 비율을 개시 증거금으로 예치합니다. 통화쌍의 가격, 거래량, 증거금에 따라 각 거래마다 예치해야 하는 증거금의 비율이 정해집니다. 증거금은 보통 기준 통화로 표시합니다. 포지션 금액에 변동이 있는 경우 그에 따라 필요한 증거금을 다시 계산합니다.

유지 증거금이란 포지션 보유 시 계정을 유지하기 위해 필요한 최소한의 증거금을 말합니다. 증거금률은 사용 가능 증거금을 평가 잔고로 나눈 것이며, 사용 가능 증거금은 평가 잔고에서 기존 포지션을 유지하기 위해 필요한 증거금(사용된 증거금)을 차감한 것입니다.

증거금 계산방법

증거금은 포지션 금액에 따라 달라집니다.

다이내믹 증거금(Dynamic Margin) = 현재 약정 금액 * 증거금률(%)입니다.

레버리지 비율이 200:1, 즉 증거금률이 0.5%라고 가정합니다. 미니 랏 포지션을 취하는 경우 $10,000을 전부 예치할 필요가 없이 증거금 $50($10,000 × 0.5 % = $50)만 있으면 됩니다. 그리고 포지션의 금액이 $11,000에 달하면 증거금은 $55($11,000 x 0.5%=$55)가 됩니다.

유지 증거금(Maintenance Margin)이란?

유지 증거금이란 보유한 포지션을 유지하기 위해 필요한 최소한의 증거금을 말합니다. 유지 증거금 = 실시간 약정 금액 * 유지 증거금률(%)입니다. 유지 증거금률(%) = 증거금률(%) * 50%입니다.

오버나이트 펀딩(Overnight Funding)이란?

상품의 포지션을 다음날까지 보유하면 해당 상품의 오버나이트 이자가 차감 또는 입급됩니다.

통화쌍을 거래할 때 두 통화와 관련하여 오버나이트 펀딩이 발생합니다. 매수한 통화는 이자를 받고, 매도한 통화는 이자를 지불해야 합니다. 그 차액에 따라 해당 상품에 대한 오버나이트 이자가 차감되거나 입금됩니다.

오버나이트 펀딩으로 인한 자금 대차가 이루어지는 방식은?

일일 포지션의 일일 오버나이트 펀딩 계산 공식

= 트레이딩 랏 * 계약 규모 * 시가 * 일일 오버나이트 펀딩 이자율(%)

매일 Mitrade에서 정산 시간까지 통화쌍 포지션을 보유하면 해당 상품의 오버나이트 펀딩으로 인한 자금 대차가 이루어집니다. 정산 시간은 GMT 22:00(동계) 입니다. 일반적으로 이 시간까지 포지션을 보유하면 오버나이트 펀딩이 적용됩니다. 시간대는 설정에 따라 다릅니다.

잔고(Balance)란?

잔고 = 입금액 - 출금액 + 청산된 포지션의 총 실현 손익(현재 미청산된 포지션의 손익 제외).

자본(Equity)이란?

자본이란 현재 포지션을 모두 청산한 이후 남아있는 현금을 의미합니다. 즉, 현재 가지고 있는 모든 포지션을 현재 시장 가격으로 전환한 가치라고 할 수 있습니다.

자본 = 잔고 + 오픈 포지션에 대한 미실현 P/L 전체 금액 + 오픈 포지션에 대한 오버나이트 펀딩

잔고(Balance)와 자본(Equity)를 구분하는 방법은?

잔고는 포지션의 손익 변동을 포함하지 않고 반면 자본은 미청산 포지션의 손익 변동을 포함합니다.

미청산 포지션이 없는 경우 잔고와 자본가 동일합니다.

총손익(Gross Profits and Losses) 계산방법

모든 포지션의 수익/손실(P/L), 오버나이트 펀딩 제외.

총손익( 롱): (현재 매도가 - 시가) * 트레이딩 랏 * 계약 규모

총손익( 숏): (시가 - 현재 매수가) * 트레이딩 랏 * 계약 규모

순손익(Net Profits and Losses) 계산방법

모든 포지션의 수익/손실(P/L) + 오버나이트 펀딩.

순손익( 롱): (현재 매도가 - 시가) * 트레이딩 랏 * 계약 규모 + 오버나이트 펀딩

순손익( 숏): (시가 - 현재 매수가) * 트레이딩 랏 * 계약 규모 + 오버나이트 펀딩

사용 가능 잔고(Available Balance)란?

사용 가능 잔고는 개시 증거금 차감 후 계정 잔액의 손익 변동(새로운 포지션을 취하는 데 사용 또는 인출 가능한 잔고)

사용 가능 잔고 = 잔고 + 오픈 포지션에 대한 미실현 P/L 전체 금액 + 오픈 포지션에 대한 오버나이트 펀딩 - 총 개시 증거금

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레버리지(Leverage)란?

간단히 말해서 레버리지를 이용하면 잔고보다 더 큰 금액을 운용할 수 있습니다. 레버리지를 활용해서 필요한 금액을 전액 지불하지 않고도 보유 금액보다 두 배 많은 금액의 금융 상품을 주문할 수 있습니다. 즉 필요한 투자 금액을 차용하는 것입니다. 따라서 레버리지를 이용하면 지불하는 금액은 모두 포지션 금액의 일부가 됩니다.

CFD는 레버리지를 이용한 거래의 한 형태입니다. 포지션을 취하고 유지하기 위해 필요한 금액을 증거금이라고 하며 레버리지 거래를 신용거래라고도 합니다. 레버리지라는 용어는 보통 CFD의 작은 가격 변동으로 인해 손익에 커다란 변화가 생길 수 있음을 설명하기 위해 사용하며 사용된 레버리지의 정도에 따라 손익의 정도가 결정됩니다.

레버리지 계산방법

2% 레버리지(또는 1:50)는 자산 가격이 1% 변하면 CFD 가격이 50% 변한다는 것을 의미합니다.ETF 궁금증 해결 - 레버리지ETF 원리

잔고가 $1,000이고 레버리지 비율이 1:50인 경우 $50,000를 운용할 수 있어 최대 $50,000에 달하는 금융 상품을 매입할 수 있습니다.

증거금(Margin)이란?

새로운 포지션을 취할 때마다 잔고 중 일정 비율을 개시 증거금으로 예치합니다. 통화쌍의 가격, 거래량, 증거금에 따라 각 거래마다 예치해야 하는 증거금의 비율이 정해집니다. 증거금은 보통 기준 통화로 표시합니다. 포지션 금액에 변동이 있는 경우 그에 따라 필요한 증거금을 다시 계산합니다.

유지 증거금이란 포지션 보유 시 계정을 유지하기 위해 필요한 최소한의 증거금을 말합니다. 증거금률은 사용 가능 증거금을 평가 잔고로 나눈 것이며, 사용 가능 증거금은 평가 잔고에서 기존 포지션을 유지하기 위해 필요한 증거금(사용된 증거금)을 차감한 것입니다.

증거금 계산방법

증거금은 포지션 금액에 따라 달라집니다.

다이내믹 증거금(Dynamic Margin) = 현재 약정 금액 * 증거금률(%)입니다.

레버리지 비율이 200:1, 즉 증거금률이 0.5%라고 가정합니다. 미니 랏 포지션을 취하는 경우 $10,000을 전부 예치할 필요가 없이 증거금 $50($10,000 × 0.5 % = $50)만 있으면 됩니다. 그리고 포지션의 금액이 $11,000에 달하면 증거금은 $55($11,000 x 0.5%=$55)가 됩니다.

유지 증거금(Maintenance Margin)이란?

유지 증거금이란 보유한 포지션을 유지하기 위해 필요한 최소한의 증거금을 말합니다. 유지 증거금 = 실시간 약정 금액 * 유지 증거금률(%)입니다. 유지 증거금률(%) = 증거금률(%) * 50%입니다.

오버나이트 펀딩(Overnight Funding)이란?

상품의 포지션을 다음날까지 보유하면 해당 상품의 오버나이트 이자가 차감 또는 입급됩니다.

통화쌍을 거래할 때 두 통화와 관련하여 오버나이트 펀딩이 발생합니다. 매수한 통화는 이자를 받고, 매도한 통화는 이자를 지불해야 합니다. 그 차액에 따라 해당 상품에 대한 오버나이트 이자가 차감되거나 입금됩니다.

오버나이트 펀딩으로 인한 자금 대차가 이루어지는 방식은?

일일 포지션의 일일 오버나이트 펀딩 계산 공식

= 트레이딩 랏 * 계약 규모 * 시가 * 일일 오버나이트 펀딩 이자율(%)

매일 Mitrade에서 정산 시간까지 통화쌍 포지션을 보유하면 해당 상품의 오버나이트 펀딩으로 인한 자금 대차가 이루어집니다. 정산 시간은 GMT 22:00(동계) 입니다. 일반적으로 이 시간까지 포지션을 보유하면 오버나이트 펀딩이 적용됩니다. 시간대는 설정에 따라 다릅니다.

잔고(Balance)란?

잔고 = 입금액 - 출금액 + 청산된 포지션의 총 실현 손익(현재 미청산된 ETF 궁금증 해결 - 레버리지ETF 원리 포지션의 손익 제외).

자본(Equity)이란?

자본이란 현재 포지션을 모두 청산한 이후 남아있는 현금을 의미합니다. 즉, 현재 가지고 있는 모든 포지션을 현재 시장 가격으로 전환한 가치라고 할 수 있습니다.

자본 = 잔고 + 오픈 포지션에 대한 미실현 P/L 전체 금액 + 오픈 포지션에 대한 오버나이트 펀딩

잔고(Balance)와 자본(Equity)를 구분하는 방법은?

잔고는 포지션의 손익 변동을 포함하지 않고 반면 자본은 미청산 포지션의 손익 변동을 포함합니다.

미청산 포지션이 없는 경우 잔고와 자본가 동일합니다.

총손익(Gross Profits and Losses) 계산방법

모든 포지션의 수익/손실(P/L), 오버나이트 펀딩 제외.

총손익( 롱): (현재 매도가 - 시가) * 트레이딩 랏 * 계약 규모

총손익( 숏): (시가 - 현재 매수가) * 트레이딩 랏 * 계약 규모

순손익(Net Profits and Losses) 계산방법

모든 포지션의 수익/손실(P/L) + 오버나이트 펀딩.

순손익( 롱): (현재 매도가 - 시가) * 트레이딩 랏 * 계약 규모 + 오버나이트 펀딩

순손익( 숏): (시가 - 현재 매수가) * 트레이딩 랏 * 계약 규모 + 오버나이트 펀딩

사용 가능 잔고(Available Balance)란?

사용 가능 잔고는 개시 증거금 차감 후 계정 잔액의 손익 변동(새로운 포지션을 취하는 데 사용 또는 인출 가능한 잔고)

사용 가능 ETF 궁금증 해결 - 레버리지ETF 원리 잔고 = 잔고 + 오픈 포지션에 대한 미실현 P/L 전체 금액 + 오픈 포지션에 대한 오버나이트 펀딩 - 총 개시 증거금

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