KOSPI200 선물시장에서 시장가 주문과 지정가 주문의 효율성에 관한 연구

마지막 업데이트: 2022년 6월 19일 | 0개 댓글
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정보 기술(Information Technology)의 발달로 시스템트레이딩의 매매 형태는 스캘핑 매매(Scalping trading), 고빈도 매매(High-frequency trading) 같은 단기매매로 발전하고 있다. 단기매매로 발전해 갈수록 슬리피지비용(slippage cost)이 시스템의 중요한 성과 결정 요소로 부각되어지고 있고, 매매 회전율이 높은 시스템들은 슬리피지비용으로 인하여 수익이 손실로 바뀌기도 한다. 그러나 대부분의 트레이더들은 슬리피지비용을 당연한 것으로 받아들이고 슬리피지비용을 보상받을 수 있는 진입, .

정보 기술(Information Technology)의 발달로 시스템트레이딩의 매매 형태는 스캘핑 매매(Scalping trading), 고빈도 매매(High-frequency trading) 같은 단기매매로 발전하고 있다. 단기매매로 발전해 갈수록 슬리피지비용(slippage cost)이 시스템의 중요한 성과 결정 요소로 부각되어지고 있고, 매매 회전율이 높은 시스템들은 슬리피지비용으로 인하여 수익이 손실로 바뀌기도 한다. 그러나 대부분의 트레이더들은 슬리피지비용을 당연한 것으로 받아들이고 슬리피지비용을 보상받을 수 있는 진입, 청산 KOSPI200 선물시장에서 시장가 주문과 지정가 주문의 효율성에 관한 연구 전략의 개발에 초점을 맞추고 있다. 본 연구에서는 진입, 청산 전략의 개발보다는 슬리피지비용을 감소시킬 수 있는 방법을 연구하였다. 구체적인 연구 방법으로는 슬리피지비용을 지불하는 시장가 매매(market order)와 비용을 지불하지 않는 지정가 매매(limit order)로 구분하여 13개의 시스템을 표본 데이터로 하여 실증분석을 하였다. 실증분석 결과 손익면에서는 지정가 매매가 시장가 매매보다 유리한 점을 통계적으로 입증하였고, 위험(risk)측면에서는 통계적 유의성을 밝히진 못하였지만 대부분의 시스템에서 지정가주문 MDD가 작게 나오는 것을 밝혀냈다.

Abstract

With the development of the information technology, the patterns of the system trading are developed as a short term trading such as Scalping trading and High-frequency trading. As they are developed as a KOSPI200 선물시장에서 시장가 주문과 지정가 주문의 효율성에 관한 연구 short term trading, slippage cost is considered as an important factor determining the performa.

With the development of the information technology, the patterns of the system trading are developed as a short term trading such as Scalping trading and High-frequency trading. As they are developed as a short term trading, slippage cost is considered as an important factor determining the performance of the system, and systems with a high turnover rate are changed from the profit into the loss by slippage cost. However, most traders consider slippage cost as a natural thing and focus on developing the entry and liquidation strategies to compensate for slippage cost. In this study, we examined the methods for reducing slippage cost rather than developing the entry and liquidation strategies. For detail study methods, we conducted an empirical analysis by classifying market trading which pays for slippage cost and limit trading which does not pay for slippage cost and by using 13 systems as examples. According to the result of an empirical analysis, we statistically proved that limit trading have better profit and loss than market trading have and we showed that there is little MDD of limit order in most systems although we did not show the statistical significant in the aspects of MDD.

프로그래머 삶

이번엔 영웅문S 사용법 중 시장가 주문 방법을 알아볼 건데요. 시장가 주문은 가격을 정한 지정가 주문보다 우선하기 때문에 주문을 내는 즉시 체결보다 먼저 체결이 됩니다. 그래서 오후 3시 20분에서 30분 사이에 주문을 넣어두면 15시 30분 정각에 체결이 됩니다.

그리고 시장가와 지정가의 차이점은 치킨요정의 경제공부방님 블로그에서 일부 인용해 간략히 설명해 드리면 이렇습니다.

지정가 주문

지정가주문은 내가 원하는 가격에 주문을 거는 방식.

만약 주문가격이 현재 매수 호가에 해당하는 가격(호가창의 빨간 부분)이면, 매수 호가에 주문 수량이 쌓이게 되며, 주문 순서대로 체결됩니다.

주문가격이 현재 매도 호가에 해당하는 가격(호가창의 파란 부분)이면, 현재 매도 호가에 쌓여있는 주문 수량이 감소하며 즉시 주문이 체결됩니다.

매도호가에서 매수주문을 할 경우 즉시 주문이 체결되는 장점이 있으나, 좀 더 비싼 가격에 주식을 사게 되는 셈입니다. 반면, 매수호가에서 매수주문을 할 경우, 좀 더 저렴한 가격에 주식을 사게 되나, 주문이 순서대로 체결되므로 내 주문이 체결되지 않을 수도 있습니다.

시장가 주문

시장이 정하는 가격에 자동으로 주문이 이뤄지며 즉시 체결.

시장가주문으로 매도 시 현재 매수호가 중 가장 높은 가격으로 즉시 매도 체결이 됩니다.

시장가주문으로 매수 시 현재 매도호가 중 가장 낮은 가격으로 즉시 매수 체결이 됩니다.

시장가주문은 즉시 체결되는 장점이 있지만, 시장에서 매수 대기량이 거의 없는 경우 큰 손해를 보면서 팔 수도 있다는 단점을 가지고 있습니다.

영웅문S 사용법 : 시장가 주문 방법

간단하게 시장가 지정자 차이를 알아봤고요. 시장가 매수를 위한 영웅문S 사용법 이어서 확인해 보겠습니다.

매수 가격을 시장가로 선택하면 됩니다. 천천히 하나씩 확인해 보도록 할게요.

우선, 저는 관심종목으로 이동해 에이티넘인베스트를 터치하고 매수를 시도했습니다.

위 그림처럼 종목 선택 후 나타나는 팝업창에서 매수 버튼을 터치하면 됩니다.

그리고 매수 종류를 시장가, 또는 가격 옆의 체크 박스를 시장가로 선택합니다.

수량은 현재 가격을 참고해 적당히 원하는 만큼 입력합니다.

시장가 선택 후 현금매수 버튼을 터치하면 바로 매수 주문이 들어갑니다.

여기까지 영웅문S 사용법 중 시장가 주문 방법이었고요. 이어서,

시장가 KOSPI200 선물시장에서 시장가 주문과 지정가 주문의 효율성에 관한 연구 주문 시 팁

시장가 주문은 즉시 체결될 만큼 빠르게 내 물량을 확보할 수 있다는 면에서 장점이 있지만, 더 비싸게 매수하거나 너무 싸게 매도하는 단점도 갖고 있습니다. 그래서 키움 영웅문으로 시장가 주문할 땐, 현재 호가를 참고하는 편이 좋습니다.

아래는 지난 2020년 8월 14일에 제가 실제로 주문한 정보인데요. 에이티넘인베스트를 장후 시간외 시장가로 매수했었습니다.

당시 시장가 2,305원에 매수를 했었는데요. 시장가 주문할 땐 현재 호가와 매수, 매도 잔량을 보고 판단하시기 바랍니다.

또한, 아래 그림처럼 10단 호가, 예상 체결 탭도 참고하는 편이 좋은데요.

저는 2,300원 이하를 예상했으나 실제로 호가 창에선 2,300원을 초과하는 상황이었습니다.

이렇듯, 본인 예상과는 다르게 동시호가가 높아진다면 시장가 매수를 다시 생각해 보세요. 영웅문S 사용법 중 매수 취소는 다들 아시리라 생각합니다.

광복절 전날이죠. 8월 14일엔 예상 체결가격이 계속 오르는 것을 확인할 수 있었습니다.

동시호가가 계속 올라가서 매수를 취소할까 생각했었는데, 많이 오르진 않아 그냥 놔뒀고, 결국엔 시장가 매수 체결되었습니다.

자, 오늘은 간단히 시장가 주문가 주문 방법의 차이를 알아봤고요. 실제로 영웅문S 사용법 함께 확인해 봤습니다. 더 많은 MTS 사용법은 아래글 참고하시고, 모두 즐거운 성투하시기 바랍니다~!

돈.방.석. 돈의 방향을 해석한다!

사진 출처: pixabay

주식 주문 유형

일반적으로 물건을 살 때에 어떤 물건을, 얼마에, 어느 정도의 양을 살지 결정해서 판매자에게 알려줘야 합니다. 주식도 마찬가지입니다. 어떤 종목을, 어느 가격에, 얼마나 거래할지 결정해야 하고, 이를 알려주는 것이 주문 유형 입니다.

주문 유형에는 지정가 주문, 시장가 주문, 조건부지정가주문, 최유리지정가주문, 최우선지정가주문, 목표가 주문, 경쟁대량매매주문 등이 있습니다. 이 중에서 일반 개인투자자가 많이 사용하는 것은 지정가 주문과 시장가 주문입니다.

지정가 주문

거래하고자 하는 종목, 금액, 거래 수량을 거래 당사자가 결정 하는 주문 방식입니다.

예를 들어 삼성전자(종목)를 80,000원(가격)에 10주(수량) 를 사고 싶다고 주문을 하는 겁니다. 그렇다면 8만원에 팔겠다는 호가가 나올 때 거래가 이루어집니다. 따라서 지정가 주문은 바로 거래가 이루어질 수도 있지만 하루 종일 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.

위의 사진에서는 삼성전자 주식을 8만원에 사겠다고 오전 9시에 주문을 했다면 샀을 수도 있지만 오후 3시쯤에 주문했다면 사지 못했을 겁니다. 만약 상한가에 매도 또는 하한가에 매수를 한다고 했다면 쉽게 거래가 되지 않습니다.

시장가 주문

종목과 수량은 지정하되 가격은 지정하지 않은 주문유형 입니다. 현 시점에서 가장 유리한 가격 조건 또는 시장에서 형성되는 가격으로 즉시 매매거래를 하려고 할 때 시장가 주문을 합니다. 위의 사진에서 주식을 바로 팔고 싶어서 시장가 주문을 넣으면 81,000원에 바로 매도할 수 있게 됩니다.

단일가 매매

주문을 모아서 하나의 가격에 거래

단일가매매는 일정 시간동안 주문을 모아서 하나의 가격으로 매매를 체결 하는 방식입니다. 이렇게 주문을 모아서 매매를 하면 일정 시간 동안 가격이 변하지 않기 때문에 투기성 추종매매가 억제됩니다. 따라서 수요와 공급을 집중시켜 균형가격을 형성해야 할 필요성이 클 때 이용되는 방법입니다.

단일가 매매를 하는 경우

▶시가와 종가를 정하기 위해 장 시작 전 (8:40-9:00에 주문을 모아서 9시에 결정)과 장 마감 직전 (15:20-15:30에 주문을 모아서 15:30에 결정)

▶시간 외 단일가 매매 시간 (16:00-18:00까지 10분 단위로 거래체결)

▶ 정리매매 (30분 단위로 거래 체결)

▶ 유동성이 적은 우선주 (30분 단위로 거래 체결)

▶ 단기 과열 종목 (30분 단위로 거래 체결)

단일가 매매의 가격 및 수량 결정

가장 낮은 매도가와 가장 높은 매수가를 순차적으로 연결해 거래를 체결 합니다. 단일가 내에서는 먼저 접수된 주문을 우선(시간 우선)해서 체결합니다. 따라서 단일가 매매에서 반드시 사고 싶다면 “상한가”에 주문을 넣고, 반드시 팔고 싶다면 “하한가”에 주문 을 넣으면 됩니다. 그래도 거래는 단일가로 체결됩니다.

예를 들어 위의 삼성전자 단일가 거래에서 상한가인 89,100원부터 매수가와 하한가인 72,900원부터 매도가를 차례로 연결 시켜 결정된 단일가, 즉 매도-매수 수량이 맞아떨어지는 곳이 80,800원 입니다. 80,800원에 팔고 싶다는 사람들 중에서는 먼저 주문을 넣은 순서대로 체결됩니다. 따라서 89,100원에 사고 싶다고 했어도, 72,900원에 팔고 싶다고 했어도 거래는 80,800원에서 체결 됩니다.

이 글은 한국거래소, 기업의 사업보고서, 네이버 증권 등에 공표된 내용을 바탕으로 작성했습니다.
특정 주식을 추천하거나 투자를 종용하지 않으며, 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 귀속됩니다.

시장가 주문

오늘의 포스팅은 주식거래를 해보지 않으신 분들을 위해 정리한 내용입니다.

* 주식거래를 한 번이라도 하신 분들이라면 읽지 않으셔도 될 것 같습니다!

주식 정규장 매매시간은 아침 9시부터 오후 3시 반까지 열립니다.

사실 여러분들이 원하시면 그 시간 외에도 주식을 주문할 수 있는 시간이 있습니다. 그런데 주식 초보는 주식 매매시간은 일단 9시부터, 3시 반까지를 기억해 두시고 그 외의 시간과 그때의 주문방식 같은 경우에는 다른 포스팅을 통해서 정리를 해보도록 하겠습니다.

이제 보통 이 정규장 시간에 주식 매매, 사고팔고 하는 매수, 매도 주문을 넣게 되는데요.

주식 매매를 위해서 확인해야할 매수, 매도, 체결에 대해서 알아야 하고 그다음 단계가 주문 유형을 지정하는 것입니다.

지정가, 조건부지정가, 최유리지정가가 있습니다. 주식 초보분들은 시장가주문과 지정가주문 2가지만 기억을 하시면 되는데요. 9시부터 3시 반가지 정규장 시간 동안에는 주식을 사려는 사람들과 팔려는 사람들이 거래를 하는 중이잖아요. 그래서 수요와 공급에 의해 시시각각 가격이 변하게 됩니다.

그럼 여기서 지정가주문은 가격이 계속 변경되니 지금은 한 주의 가격이 6만 원인데 가격 변동이 일어나다가 한 5만 9천 원까지 내려가지 않을까, 나는 5만 9천 원에 내가 원하는 가격에 지정해서 매수 혹은 매도를 하고 싶다고 생각하는 경우에는 지정가주문을 하시면 됩니다.

시장가주문은 하루종일 가격이 움직일 텐데 가격 변동에 필요 없이 지금 이 가격에, 6만 원이라는 현재 이 가격에 구매를 하고 싶다고 하면 시장가주문을 하시면 됩니다. 가격을 따로 지정할 필요 없이 현재의 가격에 구매를 하면 되는 거죠.

주식 매수할때 지정가주문, 시장가주문의 차이!

보통 지정가주문을 많이 하시기 때문에 지정가주문을 해보자면, 일단 매수와 매도를 클릭하시고 지정가주문을 선택한 다음에 지정가주문은 내가 원하는 금액, 그리고 몇 개를 살 건지 주수를 입력해주시면 됩니다. 이때 아까도 말씀드렸지만 9시부터 3시 반까지 가격이 움직이다가 내가 지정한 가격 5만 9천 원까지 가격이 내려와서 이 선으로 되면 내 주문이 걸리는 거지만 지정한 가격까지 금액이 내려오지 않으면 주문이 체결되지 않는다는 것을 알고 계시면 됩니다.

  • 여기서 오늘 5만 9천원에 주문을 걸어놓았는데 주문이 체결되지 않았으면 이 경우에 주문이 소멸되는 거예요. 다음날에 또 종목을 다시 사고 싶다면 다음날 아침에 다시 주문해야 합니다.
  • 그리고 보통 이렇게 주문을 걸어 두시고 다른일들을 하시잖아요? 이때 가격이 움직이다가 5만 9천 원까지 내려와서 내 주문이 체결이 되면 체결이 되었다고 보통 알림이 오는데요, 알림을 받지 못했다면 체결 내역을 클릭하셔서 내가 걸어두었던 주문이 체결이 되었는지 미체결 상태인지 확인을 하실 수가 있습니다.

반대로 시장가주문 같은 경우에는 쉽습니다. 저도 거의 시장가로 매수를 하는 편인데요. 우리가 가격을 선택할 필요가 없습니다. 나는 지금 이 가격이 좋아서 구매를 하겠다는 거니까요. 그래서 나는 시장가주문에 몇개를 살 건지, 주수만 입력을 하면 되는 거고 시장가주문은 바로 체결이 됩니다. 지정가주문처럼 기다리거나 미체결이 되거나 하는 경우는 없다고 생각하시면 됩니다.


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