당기순이익 계산 방법

@austindistel from unsplash

재무제표 보는 법 - ROA (Retrun On Assets) 총자산순이익률

기업의 재무제표를 보게 되면 그 기업에 대한 기본적인 가치에 대해서 어느 정도 파악할 수 있습니다. 오늘은 기업의 재무제표 보는 법 중 ROA (Return On Assets), 총자산순이익률 에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

총자산순이익률 (ROA)이란?

총자산순이익률은 Return On Asset의 줄임말로 ROA라고 부릅니다. 기업이 일정기간 동안 창출시킨 순이익을 자산의 총액으로 나누어 계산한 수치로 기업이 자기자본과 대출 혹은 타인의 자본인 부채를 합친 자산을 얼마나 효율적으로 운용했는지 파악할 수 있는 지표 입니다.

회사의 경영자 입장에서는 주주의 자본과 더불어 타인의 자본인 부채를 통하여 조달된 모든 자산을 얼마나 효율적으로 관리하여 성과를 창출하였는지에 대한 수치이기 때문에 기업을 평가하는데 매우 중요한 지표 중 하나라고 할 수 있습니다.

기업 경영의 효율성을 나타내는 지표

경영자의 능력이 가장 요구되는 지표

기업의 업적을 전반적으로 판단하는 지표

총자산순이익률 (ROA) 산출방법

총자산순이익률의 산출방법은 당기순이익을 총자산으로 나눈 값에 100을 곱하여 계산 하게 됩니다. 여기서, 당기순이익이란 한 해 동안 벌어들인 순이익을 말하고 총자산 (Assest)은 자기자본 (Equity)과 타인자본 (Liabiliies)을 합친 것을 말합니다.

총자산순이익률 (ROA) = 당기순이익 / 총자산 x 100

총자산순이익률 (ROA)의 의미

총자산순이익률 (ROA)가 높다는 의미 는,

자산을 이용하여 높은 영업이익률을 기록하고 있다는 의미입니다. 즉, 자산을 효율적으로 사용하였다 라고 평가 할 수 있습니다.

총자산이익률 (ROA)가 낮다는 의미 는,

이익의 감소 혹은 자산의 증가의 원인으로 규명될 수 있습니다. 자산의 가치는 그대로인데 당기순이익이 하락할 당기순이익 계산 방법 경우 총자산순이익률이 하락 하게 됩니다.

총자산순이익률의 경우 초기 투자 비용이 크게 발생하는 제조업 기업의 경우 공장 설비 등 자산의 규모가 타 산업에 비해 크기 때문에 총자산순이익률 (ROA)의 평균값이 상대적으로 낮을 수밖에 없다는 특징 을 가지고 있습니다.

예를 들어, A기업의 총자산은 1,000원이고 당기순이익이 100원이라면 총자산순이익률 (ROA)가 10(%)이 될 것이고 B기업의 총자산은 A기업의 절반인 500원이고 당기순이익이 200원이라면 총자산순이익률 (ROA)가 20%가 될 것입니다.

- A : 1,000원 / 100원 x 100 = 10%

- B : 1,500원 / 200원 x 100 = 25%

B기업은 A기업에 비해 총자산의 규모는 절반이지만 당기순이익은 A기업의 2배를 기록하였기 때문에 작은 자본이지만 상대적으로 A기업보다 더욱 효율적인 운용일 했다고 판단할 수 있습니다.

같이 보면 좋은 글

재무제표 보는 법 - 주당순이익 EPS (Earning Per Share)

기업의 재무제표를 보게 되면 그 기업에 대한 기본적인 가치에 대해서 어느 정도 파악할 수 있습니다. 오늘은 기업 재무제표 보는 법 중 주당순이익 EPS, Earning Per Share에 대해서 알아보도록 하겠

제무제표 보는 법 - 자기자본이익률 ROE (Return On Equity)

기업의 재무제표를 보게 되면 그 기업에 대한 기본적인 가치에 대해서 어느 정도 파악할 수 있습니다. 오늘은 기업의 재무제표 보는 법 중 자기자본이익률 ROE, Return On Equity에 대해서 알아보도록

본글이 도움이 되셨다면 구독과 공감 부탁드리고, 추가적으로 수정이 필요한 내용은 댓글로 알려주시면 감사드리겠습니다.

다음 시간에 또 다른 주제로 찾아뵙겠습니다.

@austindistel from unsplash

당기순이익 계산 방법

오늘은 주식투자를 할 때 알아야 할 제무재표 읽는 방법에 대해서 정리해 보도록 하겠습니다.

증권사의 프로그램이나 앱을 보면 FnGuide나 WiseFn의 재무정보를 볼 수 있는데요.

복잡한 재무제표를 모두 읽을 수 있기보다는 기본적으로 중요한 표들을 읽고 이해할 수 있는 것부터 시작해야 할 텐데요.

오늘은 재무제표의 기본적인 정보들을 읽을 수 있도록 중요한 부분들을 정리해 보도록 하겠습니다.

1. 재무제표

먼저 간단한 재무제표를 보도록 하겠습니다.

크게 손익계산서, 재무상태표, 재무제표로 나누어서 볼 수 있는데요.

오늘은 여기에 나온 요소들을 하나씩 보면서 재무제표를 보는 기본적인 방법에 대해서 정리해 보도록 하겠습니다.

그럼 손익구조가 어떻게 되어 있는지 볼 수 있는 손익계산서를 먼저 보도록 하겠습니다.

2. 손익계산서

재무제표중 가장 관심이 가는 부분이 손익에 관한 부분인데요.

매출액과 매출원가, 판관비(판매비와 관리비), 영업이익, 당기순이익 순으로 나와있습니다.

아래표에서는 영업이익까지는 플러스인데, 당기순이익은 무려 6천억이상이 마이너스가 나고 있군요.

각각의 것들이 어떤 의미를 가지는지 아래에서 보도록 하겠습니다.

2-1. 매출액과 매출원가 그리고 판관비

매출액과 매출원가 그리고 판관비에 대해서 먼저 정리해 보도록 하겠습니다.

구분	내용
매출액	쉽게 말해서 상품을 판매한 총 금액을 가르킵니다.
매출원가	기업이 상품을 제조하는데 들인 원가를 가르킵니다. 판매한 상품에 대한 원재료등의 매입금액과 그것을 획득하는데 사용된 부대비용을 포함합니다.

보통은 아래와 같은 공식을 이용하여서 매출원가를 구합니다.

매출원가 = 기초상품재고액 + 당기상품매입액 - 기말상품재고액

2-2. 영업이익과 매출 총이익

전체 매출액에서 매출원가와 판관비를 빼는 것을 가르킵니다.

판매비 및 관리비도 빼서 영업활동을 통한 이익을 정확하게 볼 수 당기순이익 계산 방법 당기순이익 계산 방법 있습니다.

영업이익 = 매출액 - 매출원가 - 판관비(판매비와 관리비)

참고로 아래와 같이 매출액에서 매출원가만 뺀 경우 매출총이익이라고 합니다.

가장 단순하게 매출액에서 매출원가를 뺀 금액을 보는 것 이지요.

매출총이익 = 매출액 - 매출원가

2-3. 당기순이익

영업과 관련된 이익과 손실을 보는 것이 영업이익이었다면,

영업외의 이익까지 모두 더하고 빼서 보는 것이 당기 순이익입니다.

영업이익에 특별이익을 더하고, 특별손실과 법인세 비용까지 모두 빼서, 해당기업의 모든 이익과 손실을 다 볼 수 있습니다.

기업이 시장에서 당기순이익 계산 방법 이익을 남기고 있는지 당기순이익을 보면 좀더 확실하게 알 수 있겠지요.

이익이 조금 남았는데, 법인세 비용을 빼보면 마이너스가 되는 기업도 있을 것 입니다.

당기순이익 = (매출액 + 영업외이익 + 특별이익) - 매출원가 - 판관비 - 영업외비용 - 특별손실 - 법인세비용

참고로 영업외비용과 특별이익과 특별손실 그리고 법인세 비용은 아래와 같습니다.

구분	내용	종류
영업외 비용	주된 영업활동이 아닌 활동으로부터 발생한 비용과 손실	- 이자비용(금융대출 이자) - 외환차손(환율차손) - 기부금 - 외환환산손실(결산일 환율계산시의 손실) - 재해손실 - 유형자산처분손실 - 투자자산처분손실 - 잡손실 (영업활동외의 적은 미용의 손실또는 일시적 지출)
특별이익	비반복적으로 일어나는 발생빈도가 낮은 이익	- 채무면제이익(부채감소나 면제) - 보험차익(재해에 따른 보험금) - 자산수증이익(무산으로 자산 증여받을 경우) - 기타 특별이익
특별손실	비경상적이며 비반복적으로 일어나는 발생빈도가 매우 낮은 손실	- 재해손실(화재나 천재지변으로 인한 손실) - 도난손실 - 기타 특별손실 등
법인세비용	회계기간에 납부해야할 법인세액

그리고 특별이익과 특별손실 그리고 법인세비용을 제외한 금액을 알아보고 싶을수도 있는데요.

이것들은 경상이익이라고 부릅니다.

이것은 매출액에 영업외의 이익을 더한 금액에서 매출원가와, 판관비 그리고 영업외 비용을 뺀 값입니다.

경상이익 = (매출액 + 영업외이익) - 매출원가 - 판관비 - 영업외비용

3. 재무상태표

이번에는 회사의 재무상태를 볼 수 있는 재무상태표에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

먼저 재무상태표를 보도록 하겟습니다.

먼저 유형자산과 무형자산에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

자산중 형태가 있는 것과 없는 것을 구분하는 것 인데요.

구체적인 종류는 아래표를 보시면 알 수 있습니다.

구분	내용	종류
유형자산	비유동자산 중 영업활동과정에서 장기간에 걸쳐 사용되어 미래의 경제적 효익이 기대되는 유형의 자산	- 토지 - 건물과 구축물(교량, 저수지, 상하수도) - 기계장치 - 차량운반구(영업활동에 쓰는 차량, 오토바이) - 비품(컴퓨터, 프린터, 에어컨, 책상 등) - 건설중인 자산(완공않된 건설중의 자산)
무형자산	유형자산과는 다르게 물리적인 형태가 없는 자산을 가르킵니다.	- 영업권 - 산업재산권 - 라이센스 - 프랜차이즈 - 저작권 - 임차권리금 - 광업권 - 어업권 - 개발비

이번에는 자본금과 자본총계에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

구분	내용
자본금	주식회사의 자본금은 발행주식수 x 액면가 입니다. 회사를 세우면서 주주들이 투자한 금액의 총합이라고 보시면 되겠지요.
이익잉여금 (결손금)	영업활동이나 재무활동의 결과로 축적되어 사내에 유보된 금액을 말합니다. 적자가 나면 결손금이 되겠습니다. 배당이나 미처분이익잉여금도 포함됩니다.
자본잉여금	주식발행을 통한 증자 또는 감자등 주주와의 자본거래를 통해 자본을 증가시키는 잉여금을 가르킵니다.
자본총계	자본금과 자본잉여금 그리고 이익이 났다면 이익잉여금을 적자가 났다면 결손금을 포함한 금액으로서, 상장된 회사의 현재 총가치를 가르킵니다. 자본금보다 자본총계가 적다면 자본잠식상태에 빠져있다고 합니다.

재무상태표의 마지막에는 부채총계가 나와있는데요.

부채와 부채총계에 대해서도 정리해 보겠습니다.

구분	내용
부채	채권자에게 빌린 자금이 부채인데요. 주주이외에 제3자로부터 받았으므로 타인자본이라고도 부릅니다. 부채는 유동부채와 비유동부채로 구분되는데요. 유동부채는 상한기한이 1년이내인 단기부채를 가르키구요. 비유동부채는 상한기한이 1년이후인 장기부채를 가르킵니다.

4. 현금흐름표

마지막으로 현금흐름표를 알아보도록 하겠습니다.

아래는 해당 기업의 현금흐름을 보기 위해서 사용하는 표인데요.

현금흐름은 영업활동, 투자활동, 재무활동의 현금흐름으로 구분해서 표기가 됩니다.

영업활동, 투자활동, 재무활동의 현금흐름은 각각 다른 의미가 있는데요.

구체적인 내용은 아래표에서 정리해 보앗습니다.

구분	내용	종류
영업활동현금흐름	제품의 생산 및 재화나 용역의 판매등 영업활동에 따라서 발생하는 현금흐름 투자나 재무에 해당하지 않는다면 영업활동현금흐름에 포함됩니다.	현금유입의 종류는 아래와 같구요.

- 상품 및 제품의 판매 및 수수료 수익
- 이자수익과 배당금수익
- 투자활동과 재무활동에 속하지 않는 거래

새로운 공장을 건설하거나 설비에 투자 및 매각하는 것과 관련이 있습니다.
다른회사의 주식을 사는 등 투자를 해도 여기에 포함되겠지요. 실제로 계열사 주식이나 협력관계의 업체 주식을 사는일은 많이 있지요.

대출이나 증자 사채발행등이 관련되어 있어서 이 부분에서의 마이너스는 중요하게 보아야 합니다.
예를 들면, 산업은행에서 5천억을 빌렸거나,
유상증자를 통해 주주에게서 3천억의 자금을 받았다면 재무활동 현금흐름에 기록되게 됩니다.

이상으로 기본적인 재무제표를 보는 방법에 대해서 정리해 보았는데요.

사실 조금더 구체적인 재무제표를 보는데는 더욱 많은 지식과 이해가 필요하기는 하지만,

위에서 정리한 것들을 바탕으로 해서 재무제표를 보면서 확장해 나가면 재무제표를 통해서 기업을 이해하는데 많은 도움이 될 것 같습니다.

당기 순이익이란?

순 운영 수입은 모든 운영 비용이 지불 된 후 총 세금으로, 소득세,이자 지불 및 적용 가능한 감가 상각 또는 상각 금액을 보상하기 위해 조정됩니다. 이 수치는 사용 가능한 자원을 관리하는 더 큰 체계에서 가치가 제한적이지만 영업 비용이 판매 및 기타 수단을 통해 생성되는 전체 수입액에 얼마나 많은 영향을 미치는지에 대한 아이디어를 얻는 데 도움이 될 수 있습니다. 이러한 관점에서 순 운영 수입 계산은 최적의 수준에서 수행되지 않는 운영 영역을 식별하는 데 유용한 도구로 볼 수 있습니다.

비즈니스를 성공적으로 운영하는 데있어 가장 중요한 요소 중 하나는 가능한 많은 수입을 창출하는 모델을 만드는 한편 운영 비용은 양질의 상품과 서비스를 생성하는 데 필요한 최저 수준으로 유지하는 것입니다. 분기 또는 연도와 같은 특정 기간 내에 발생하는 순 영업 수입의 양을 정확하게 식별하면 회사가 실제로 최고 효율의 속도로 기능하고 있는지 판단하기가 훨씬 쉽습니다. 운영 레버리지의 정도가 필요한만큼 높지 않은 경우 작업의 각 영역을 평가하고 효율성을 향상시키는 방법을 결정하여 전체 운영 비용을 낮추는 단계를 수행 할 수 있습니다. 결과적으로 비즈니스 대출, 회사 소유 시설의 개선 또는 확장 프로젝트 계획과 같은 비 운영 비용을 충당하기 위해 더 많은 순 운영 수입을 실현할 수 있습니다.

한 기간에서 다음 기간으로의 순 운영 수입의 변화는 종종 회사의 미래 운영에 영향을 미칠 몇 가지 향후 추세를 식별하는 수단으로 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 운영 비용이 보장 된 후 회사에서 눈에 띄는 수입 감소를보고이 추세가 두 번 이상의 회계 기간 동안 계속되는 경우 회사 임원은 하락 이유를 조사 할 수 있습니다. 근본 원인은 계절적 판매 감소, 투자 수익 감소 또는 원자재 비용 증가 일 수 있습니다. 변경 사유가 확인되면 회사는 상황을 효과적으로 처리하기위한 조치를 취할 수 있으며 비즈니스를 건전한 재무 상태로 유지할 수 있습니다.

순 영업 이익을 계산하는 데에는 윤리적이고 실용적인 용도가 여러 가지 있지만, 기업이 약간의 창의적 또는 부두 회계를 선택할 수도 있습니다. 이것은 단순히 그들이 실제로 발생하는 순 영업 수입의 양을 저하시키는 방식으로 회사의 회계 기록을 정리하려고 시도한다는 것을 의미합니다. 때때로 책 을 요리하는 것으로 언급되는 경우, 종종 세금 빚을 줄이거 나 투자자에게 소득 금액을 덜 명백하게하는 방법을 찾는 데 중점을 둡니다. 이러한 유형의 활동에 참여하는 윤리는 여전히 의문의 여지가 있지만, 사용 된 방법은 종종 법의 한계 내에서 유지됩니다.

KV466

PER은 기업을 인수했을 경우 매년 발생하는 당기순이익으로 얼마 후에 원금을 회수할 수 있는지를 표시해주는 지표이다. PER이 2인 기업은 인수 후 2년이 지났을 때 투자 원금을 모두 회수할 수 있다고 기대할 수 있다. 여기서 주의할 것은 '기대'당기순이익 계산 방법 할 수 있다는 것이다. 경제 상황, 기업의 상황에 따라 당기순이익의 변동이 발생할 수 있기 때문이다. 당기순이익의 변동이 있다면 최초의 PER과 괴리가 발생할 수 있다.

예를 들어 발행된 주식이 100주인 기업이 있다고 가정하자. 이 기업은 현재 시가총액이 100만원이다. 그러면 1주당 가격은 100만원/100주 = 1만원/1주이다. 1주당 가격이 10,000원인 셈이다. 기업이 올해 50만원의 순이익을 거두었다고 하면 당기순이익은 50만 원이다.

위의 회사를 내가 100만원 주고 인수했을 경우, 이 회사가 매 년 50만원씩을 순이익으로 벌어들인다면 나는 2년 후에 투자 원금을 모두 회수할 수 있다. 그리고 3년차부터는 이익이 나기 시작할 것이다. 그러나 어떠한 원인에 의해서 순이익이 줄어드는 경우를 가정해보자. 인수한 후 1년차에 순이익이 10만원으로 줄었다고 생각해보자. 그러면 PER은 해당 사업보고서가 발표될 때의 PER은

이다. 물론 이 가정에도 오류가 있으나 PER이 변동한다는 것을 알면 된다. PER이 2에서 10으로 올라갔다는 것은 투자 원금을 회수할 때까지의 기간이 2년에서 10년으로 늘어났다는 것이다.

PER 변동 사례에서 오류가 있는 부분은 당기순이익 계산 방법 주가(시가총액)의 변동이 없다는 것이다. 시장에서는 기업을 바라보며 주식이 계속 거래될 것이다. 위 기업의 당기순이익이 10만원으로 줄어들 것이라고 기대될 경우 주가도 함께 떨어질 것이다. 주가가 하락해 주당 2천원이 된다고 가정해보자. 그러면 해당 기간 순이익이 10만원, 주가는 2천원인 상황이 된다. 이 경우에는

가 된다. PER은 2로 계속 유지가 된다. 여기에서의 변수는 내가 회사를 인수한 가격이다. 회사를 100만 원에 인수했으나 평가 금액이 20만원이 되어버리는 것이다. 그렇다면 -80% 손실을 보고 있다고 할 수 있다.

PBR(Price Book-value Ratio, 주가순자산비율)

PBR에서 B는 Book-value, 당기순이익 계산 방법 즉 장부가치를 이야기한다. 장부에 표기된 순자산(= 자본총계 = 자산총계-부채총계)가 100만 원이라고 가정해보자. 기업이 100주를 발행했고 현재 주가가 주당 1만원이라고 하면

이 된다. 즉 주가와 순자산(자본)의 가격이 일치한다는 것이다. 그러나 단순히 자본의 양과 주가가 일치하는 것이지, 자본의 양이 그 기업의 모든 가치를 대변하는 것은 아니다. PBR이 1보다 아래일 때 주가가 청산가치보다 저렴하다고 표현하기도 하는데 이것은 틀린말이다. 위의 100만 원짜리 PBR = 1짜리 기업이 있을 때 기업의 순자산을 처분하는 데 필요한 비용(수수료 등)이 포함되어있지 않기 때문이다.