ETF 개념 및 특징 | 에셋플러스

마지막 업데이트: 2022년 2월 1일 | 0개 댓글
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  • ETF 시장가격과 NAV가 떨어져 있는 정도
  • 가격괴리가 발생하는 이유
    • 유동성수준: 유통성이 낮은 경우 가격괴리 가능성
    • 세금: 분배금에 대한 배당소득세로 인한 디스카운트 가능성
    • ETF 추가 공급지연: 수요대기 공급 부족으로 인한 프리미엄 가능성

    ETF 운용

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      • 이수용 기자
      • 승인 2022.07.22 10:12
      • 댓글 0
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        (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 신한자산운용이 종합채권 상장지수펀드(ETF)를 준비하면서 주식과 채권을 아우르는 종합 ETF 운용사로 한 발짝 다가섰다.

        22일 금융투자업계에 따르면 신한운용은 다음 달 SOL 종합채권(AA-이상)액티브 ETF를 상장할 예정이다.

        종합채권 ETF는 국채와 통안채, 지방채와 AA-등급 이상 채권에 투자해 안정적인 수익을 추구하는 상품이다. 채권형 ETF의 기본 상품인 셈이다. 신한운용은 이를 액티브 ETF로 상장하고, 운용은 ETF운용팀과 채권운용팀이 담당한다. 총보수는 0.05% 수준으로 책정했다.

        이번 종합채권 ETF를 상장하면서 신한운용은 ETF운용센터를 신설한 이후 처음으로 채권 ETF를 내놓게 된다. ETF 운용센터 전 마지막으로 상장했던 SOL KIS단기통안채 ETF는 2020년 9월에 상장했다. 약 2년 만에 채권형 ETF를 내놓는 셈이다.

        채권형 ETF까지 내놓으면서 신한운용은 자산 배분 포트폴리오에 꼭 필요한 상품을 하나 확보하게 됐다. 특히 퇴직연금의 중요성이 커지면서 채권형 ETF를 포함해 중장기적으로 안정적인 포트폴리오를 유지하는 게 필수적인 상황이다.

        신한운용은 향후에도 주식, 채권, 대체자산 등 투자자 니즈를 충족하고, 자산 배분에 필요한 상품을 순차적으로 라인업한다는 계획이다.

        채권 ETF 개념 및 특징 | 에셋플러스 투자에 대한 관심이 커지면서 채권형 ETF도 좋은 성과를 기록하고 있다. 이미 상장된 다른 운용사들의 종합채권 ETF도 자금 유입이 꾸준히 이뤄지고 있다.

        KBSTAR KIS종합채권(A-이상)액티브는 최근 한 달 2.16% 올랐고, 순자산은 97억 원 유입됐다. KODEX 종합채권(AA-이상)액티브와 KINDEX 종합채권(AA-이상)KIS액티브 또한 2.07%, 1.94%의 수익률을 기록하고 있다. 같은 기간 코스피 지수가 0.76% 오른 점을 고려하면 변동성 장세에 안정적인 성과를 낸 것이다.

        신한운용 관계자는 "종합채권 ETF는 신한운용을 통한 포트폴리오 구축에 필요한 채권 라인업 중 대표적인 상품이 될 것"이라며 "기관 중심으로 활용되면서 이후 개인 투자자의 자산 배분 포트폴리오에도 활용될 시기가 올 것"이라고 설명했다.

        매매편의성 + 분산투자 + 투명성 + 환금성

        매매편의성 + 분산투자 + 투명성 + 환금성

        --> 액티브ETF·펀드의 차이

        ㆍETF투자자라면
        꼭 알아야할 체크사항

        NAV와 iNAV 무엇인지 살펴보기

        • NAV(Net Asset Value), 순자산가치 : 하루 한번 산출
        • 펀드의 기준가격과 동일
        • iNAV(indicative NAV), 실시간 추정 순자산가치: 실시간 산출
        • ETF의 핵심투자지표
        • iNAV가 산출되는 원리: 직접방식(국내형), 간접방식(해외형)

        가격괴리가 무엇인지 확인하기

        • ETF 시장가격과 NAV가 떨어져 있는 정도
        • 가격괴리가 발생하는 이유
          • 유동성수준: 유통성이 낮은 경우 가격괴리 가능성
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          추적오차가 무엇인지 살펴보기

          • NAV가 기초지수를 잘 따라가고 있는지를 보여주는 지표(Tracking Error)
          • 추적오차가 발생하는 이유: ETF운용사의 운용능력과 직결
            • 복제방법과 수준
            • 운용보수 등 제비용 수준
            • ETF 기초자산의 교체방법과 교체시 거래비용
            • 기초자산에서 발생하는 배당금 및 이자

            유동성이 무엇인지에 대해서 살펴보기

            • 유동성공급자(LP)의 기능이 무엇인지 알아봅니다.
              • LP는 증권회사가 담당,매수와 매도호가를 보통 1,000주 ~ 1만 증권씩 제출
              • LP호가를 제시하여 언제든지 즉시 거래가 가능하도록 하는 역할
              • 가격괴리 방지역할

              - LP가 제출하는 매수호가와 매도호가 간격인 호가스프레드비율 통제

              - 호가스프레드비율 : 국내주식형 1%, 채권형 0.5%, 해외형 1~3%

              둘째, NAV가 무엇인지 살펴 보세요

              • NAV(Net Asset Value). 순자산가치 : 하루 한번 산출
              • 펀드의 기준가격과 동일
              • NAV 산출방법 = (자산총액-부채총액)/ 발행된 ETF증권 수

              셋째, iNAV가 무엇인지 살펴 보세요

              • iNAV(indicative NAV). 실시간 추정 순자산가치 : 실시간 산출
              • ETF의 핵심투자지표
              • iNAV가 산출되는 원리 : 직접방식(국내형), 간접방식(해외형)

              넷째, 가격괴리가 무엇인지 살펴 보세요

              • ETF 시장가격과 NAV가 떨어져 있는 정도
              • 가격괴리가 발생하는 이유
                • 유동성수준 : 유동성이 낮은 경우 가격괴리 가능성
                • 세금 : 분배금에 대한 배당소득세로 인한 디스카운트 가능성
                • ETF 추가 공급지연 : 수요대기 공급 부족으로 인한 프리미엄 가능성

                ETF 운용

                펀드의 종류는 구사하는 전략에 따라 다음과 같이 분류됩니다.

                시장 초과 수익률을 목표로 하는 전략

                펀드에 편입된 기업 100%가
                펀드매니저의 리서치를 통해 선택

                펀드매니저의 펀더멘털 분석에 따라
                탄력적이고 능동적인 포트폴리오 운용

                "수수료를 더 내고 펀드매니저의 판단을 믿는다"

                지수 대비 초과 수익률을 목표로 하는 전략

                특정 주가 지수 초기부터
                펀드매니저가 운용철학을 적극 반영

                설계한 지수를 70% 추종하며
                펀드매니저가 30% 적극적인 운용

                "액티브펀드와 패시브ETF의 장점을 모았다"

                시장 흐름에 따른 수익률을 목표로 하는 전략

                펀드에 편입된 기업 100%가
                특정 주가 지수를 구성하는 기업들로 선택

                특정 지수를 추종하여
                수동적인 포트폴리오 운용

                "수수료를 적게 내고 편입된 전체 종목을 산다"

                ETF에 투자하고 싶은데, 지수를 추종하다보면 내가 소유하고 싶지 않은 회사도 사게 되지 않나요?

                액티브 ETF의 탄생

                특정 지수를 복제하여 운용하는 패시브 ETF에 투자할 경우 해당 특정 지수가 담고 있는 모든 기업에 일괄적으로 투자를 해야하고 그 중 펀더멘털이 우수하지 않은 기업이 편입되어 있을 가능성을 배제하여 특정 기업을 선별하여 투자할 수 없다는 단점이 있습니다.

                ETF의 편입 비중 일부에 대하여 액티브 전략으로 운용이 가능한 액티브ETF는 펀드매니저의 적극적인 운용이 가능한 액티브펀드와 상장되어 거래가 용이한 ETF의 장점을 결합한 상품입니다

                액티브펀드:펀드매니저의 철학 적극 운용 + 패시브ETF:지수 추종 거래 접근성 높음 = 액티브 ETF

                액티브 펀드와 액티브 ETF 의 차이는?

                액티브ETF는 액티브 펀드와 달리 주식 시장에 펀드 자체가 상장되어 있어 투자 방법과 계좌, 수수료 측면에서 차이를 보입니다

                기업 펀더멘털 분석 및 자산 운용

                금융 철학에 기반한 지수 설계 참여

                일반펀드계좌
                연금저축계좌, 퇴직연금, IRP, ISA

                주식거래계좌
                연금저축계좌, 퇴직연금, IRP, ISA

                * 메리츠펀드는 메리츠펀드투자앱에서 투자 시 선취수수료가 없습니다

                * 메리츠펀드 중 주니어펀드를 제외하고 환매 수수료가 없습니다

                패시브 ETF와 액티브 ETF 의 차이는?

                액티브ETF는 패시브ETF와 달리 추종하는 지수를 펀드매니저가 함께 설계하고 허용되는 괴리율이 높아 펀드매니저의 적극적인 액티브 전략 운용이 가능합니다

                특정 기초 지수를 90% 이상 추종

                특정 비교 지수를 70% 이상 추종

                MASTER액티브ETF 체크포인트!

                • 액티브 펀드와 ETF의 장점을 결합한 상품
                • 펀드매니저의 철학이 반영된 새로운 지수 설계 참여
                • 퇴직연금 . ISA . IRP . 주식계좌에서 투자 가능

                대표전화 : 1588-5533 연금전화 : 1899-4457 법인전화 : 02-6320-3097 FAX : 02-6320-3009

                본사 : 서울시 종로구 북촌로 104 계동빌딩 TEL : 1588-5533 FAX : 02-6320-3009-->

                송파 펀드스토어 : 서울시 송파구 중대로 218 신광빌딩 1층 TEL : ETF 개념 및 특징 | 에셋플러스 1588-5533-->

                부산 펀드익스프레스 : 부산광역시 동구 중앙대로 247 1층 (초량동 172-17)

                부산 펀드카페 : 부산광역시 동구 초량동 172-3

                광주 펀드익스프레스 : 광주광역시 북구 첨단과기로 208번길 43-10 마루힐 IBC A동 지식산업센터 105호​

                대구 펀드익스프레스 : 대구 광역시 수성구 동대구로 346 범어서한포레스트 1층

                Copyright ⓒ 메리츠자산운용주식회사 All Right Reserved.

                대표전화 : 1588-5533 연금전화 : 1899-4457
                법인전화 : 02-6320-3097 FAX : 02-6320-3009

                KBSTAR ETF

                국민의 투자솔루션 KB STAR ETF

                KBSTAR는 KB자산운용의 ETF브랜드로,
                국민의 성공적인 자산관리를 위해 최적의 투자솔루션을 제공합니다.

                주식 + 펀드 = Exchange Traded Fund 상장지수펀드

                ETF의 기본개념 ETF(EXCHANGE TRADED FUND, 상장지수펀드)는 거래소에 상장되어 주식처럼 거래되는 펀드 입니다. ETF는 추종하는 지수의 구성종목들로 펀드를 구성하기 때문에 ETF를 매수하면 지수 구성종목 전체를 매수하는 것과 ETF 개념 및 특징 | 에셋플러스 ETF 개념 및 특징 | 에셋플러스 동일한 효과를 추구할 수 있습니다.
                따라서 ETF는 여러종목에 분산 투자하는 펀드의 장점과 거래소에 상장되어 거래되는 주식의 장점을 함께 가지고 있습니다.

                ETF의 장점

                낮은 투자비용 일반적인 펀드에 비해 ETF는 운용보수가 저렴할 뿐만 아니라
                매매시 증권거래세(유가증권 0.1% / 코스닥 0.25%)가
                부과되지 않아 거래비용을 최소화할 수 있습니다. 주식처럼 거래 ETF는 기존의 주식거래계좌를 이용하여 손쉽게 투자할 수 있으며
                거래소에 상장되어 일반주식과 같이
                실시간으로 매매가 가능합니다. 투명한 운용 ETF의 시장가격은 기초지수의 움직임을 충실히 반영할 뿐만 아니라
                펀드를 구성하고 있는 주식 내역과 순자산 가치를
                매일 공표하기 때문에 상품의 투명성이 높습니다. 소액으로 분산투자 단 1주만 보유해도 각 ETF상품을 구성하는
                모든 종목의 성과를 그대로 누릴 수 있어
                소액투자로도 분산 투자효과를 누릴 수 있습니다.

                ETF 과세제도

                국내주식형 ETF

                매매차익에 대해 비과세, 분배금에 ETF 개념 및 특징 | 에셋플러스 대해서만 과세

                기타 ETF

                주식형 ETF외의 해외지수 ETF, 상품 ETF, 채권 ETF, 레버리지·인버스 ETF 등이 포함. 레버리지와 인버스 ETF는 그 기초를 주가지수에 두고 있지만, 과세대상으로 분류 시 주식형ETF의 카테고리에 포함되지 않기 때문에 기타ETF의 과세체계를 따름


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